持仓相似的基金怎么选?易方达消费和汇添富消费基金哪个好

2021-07-14 17:26 · 徐小明的博客 · 2次阅读

昨天发了第一篇文章,来了很多朋友,这是我始料未及的,感谢大家!大家的提问我也会抽空一一回复的。这其中有个问题我印象深刻,说“未来要去机构化,避免机构\’抱团\’操作”……

给大家看张表:

图1 数据来源Wind等

这个是行业基金估值表。我们选基金有标准,这个基本的标准很多财经博主都会在头条上做分享(包括看我的文章),多看多学自己也是可以掌握一二,一二~

但是对于买卖择时的判断,财经博主不会帮你一一分析吧?即使你知道了可以买,你知道什么时候卖吗?

这张表格就是我用来做估值判断的。当然,这只是考标准的一环。但单就这一环,很多数据,我们作为个人投资者,几乎是获取不到数据的。这还只是其中的一环。

基金就是一篮子股票,对股票的分析研究,是一个更专业的问题,无论是信息获取上还是数据分析专业度上,都是基金经理比你更专业吧?所以我才说,未来是机构化的市场,专业的事情交给专业的人干。

我们买基金,是要挑到一位真正专业的基金经理,选中他在用心管理的那只基金。

好吧,我好像说远了,继续我昨天欠你们的数据,新兴成长PK鼎益

同时我们再看看两位消费赛道的中坚选手:萧楠&胡昕炜,还有一位老炮猛将:王宗合

通过这些分析来作为我们选基的参考,从而选中我们心中的那只基金。

一、景顺长城 新兴成长PK鼎益

新兴成长我昨天讲过,我们就直接先来看鼎益。

图2 基金鼎益概况

该基金成立于2005年,实打实的“老司基”,成立以来回报2,585.86%。虽然成立时间久,但是规模不算很大,82.66亿。

基金经理刘彦春在15年7月接管,任期回报400.38%,和新兴的任期回报313.85%比,也差不太多。那看看下图的收益率对比。

图3 鼎益PK新兴 收益率对比 近1年

图4 鼎益PK新兴 收益率对比 近3年

从近3年、近2年和近1年数据对比可以看出来,前期鼎益和新兴的收益率缠绕,但是基本还是新兴跑在上边,2019年初至2020年下半年,尤其明显。

2020年7月开始,鼎益拔山超海,越过新兴,不过咬得很近,不相上下。

刘彦春还是不偏心,各项数据都挺接近的。

风险分析上在最近1年里,该基金的下行风险为13.05%(新兴是12.75%),均小于同类平均; 年化波动率为26.09%(新兴是24.78%), 均大于同类平均;综合风险评级均为中。

最大回撤也不相上下,均在-24%~-26%。

“内部管理”相当统一,那就看“外部支持率”了呀~

新兴的机构持有比例是6.59%,个人93.41%,内部0.04%,这2年机构有在少许减持;

鼎益的机构持有比例是12.67%,个人87.33%,内部0.00%,看着鼎益机构持有比例比新兴高,但实际上鼎益这2年机构也是在减持;内部持有更是为0;而且份额上看是新兴高的。

所以啊,光列出数据是不够的,还得深入多分析。

这两只基金分析得如嚼鸡肋,数据不错,但是区别不大,选其一即可。

二、中坚选手 萧楠PK胡昕炜

图5 基金经理 萧楠

易方达萧楠,累计任职8年又105天,管理总规模在493.04亿(个人认为200亿左右是最舒服的管理规模,超过了的各项业绩还不错那能力是真的不错了,所以好不好,下面继续看数据),任职期间最佳回报是561.98%正式其管理了8年的消费行业。从业年均回报率23.56%

图6 基金经理 胡昕炜

汇添富胡昕炜,累计任职4年又277天,管理总规模在616.83亿,任职期间最佳回报是312.37%正式其管理了近5年的消费行业。从业年均回报率24.4%

这两位任职年限相差3年多,从任职时间上萧楠>胡昕炜

但是年均回报率是差不多的,且代表基金都是消费基金,两只代表基持仓上看,有相近,但不尽相同。

图7 易方达消费行业PK汇添富消费行业

持仓:

萧楠的前十大重仓以白酒和啤酒 可选消费,换手率低,长期持有。从三个季度的持仓看虽然有调整,但是只是比重的调整。

而胡昕炜前十大重仓以白酒 可选消费为主,二季度重仓了鸡尾酒概念的百润,三季度重仓了安井,灵活度高。

业绩表现:

刚才是说了,两位基金经理管理的基金总规模都快超500亿了,所以各项业绩表现就很重要了

胡昕炜目前在管基金9只,除了消费行业及消费升级超过100%,其他的均在20%-26%

萧楠目前在管基金6只,除了不足1年管理期的,其他的均超100%,这一点上看管理能力及稳定性上看,萧楠>胡昕炜

各自的代表基金“消费行业”,萧楠在同类排名是第一位,胡昕炜是第九位、

光这样看,个人观点是整体表现萧楠>胡昕炜的。

确实是这样吗?

我们再来看看代表基金的对比。

三、易方达 消费行业 PK 汇添富 消费行业

图8 易方达 消费行业

成立10年多,规模247.84亿元,年化收益17.93%

图9 汇添富 消费行业

成立7年多,规模164.72亿元,年化收益32.87%

虽然成立时间短一点,规模小一点,但从年化回报上看,汇添富的消费行业>易方达的消费行业

可是我们要更多地关注进1年、3年、5年及成立以来的回报,所以我们再看一下:

图10 收益对比图

如上图,短期看易方达萧楠的略胜一筹,长期看汇添富的胡昕炜更胜一筹。

再看最后一个数据:持有人比例

易方达萧楠管理的消费行业个人持有84.6%,机构持有15.4%,内部持有0.06%,机构和内部这两年持有持续增长。

汇添富胡昕炜管理的消费行业个人持有75.9%,机构持有24.1%,内部持有0.09%,且也是这两年持有持续增长。

份额上易方达的是占比更高。

综合看来,整体稳定性萧楠更高,但是代表基金的表现胡昕炜管理的消费行业有乘胜追击的趋势~

我内心已有选择,不知道你选中了没有呢?

最后,再简单介绍一下私信问及的宗师人物,王宗合,也有代表性的消费板块基金“鹏华的消费优选”“

四、新基金发行狂魔 王宗合

基金经理 王宗合

任职鹏华,累计任职时间10年,现任管理规模434.26亿元(现在明星基金经理管理的规模都在这个区间上下),从业年均回报12.18%(大概因为平均值没有超过20%所以很少被提及)

最被人记住的大概是“太忙了~

目前管理基金10 1(又发新基金了),曾经创造了一天募集1371亿的神话,目前后无来者。

他的风格偏消费,选的也是头部公司,集中持股,长期持有,换手率也低。就是太忙了,2020年就发行了5只新基金,2021年开年又发行了一只~

所以“不断”发行新基金这位明星经理的新基要认购吗?我们就以其管理时间最长的消费优选来看。

管理10年多,任期回报421.4%

基金概况 鹏华的消费优选

涨幅数据看,累计收益率跑赢沪深300及上证指数,但是偏有排名持续下滑迹象明显,从优秀到良好,就只希望王总少操点心~

看持仓,爱尔近三个季度持续增持在……很期待四季度的数据出来呀

个人观点,先观望!!!

总结下来就是:

老炮数据很可观,中坚选手在追击

消费赛道占一名,白酒布局可进行

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